BCP ฟื้นช้ากว่ากลุ่ม...แต่ยังเป็นหุ้นที่น่าลงทุนอยู่ไหม? - efinanceThai

santalimadua.blogspot.com

หุ้นเด่นวันนี้

21 กรกฎาคม 2563 | 09:29

หากไม่ได้อยู่ในแวดวงของการลงทุน อาจจะไม่รู้ว่าหุ้น BCP ถูกนักลงทุนรุ่นเก๋าตั้งชื่อกันเล่นๆว่า "น้ำมันตราเต่า" ซึ่งหุ้นตัวนี้ก็ยังคงรักษาเอกลักษณ์เอาไว้ได้อย่างดี โดยเฉพาะราคาหุ้นที่ฟื้นช้าที่สุดในกลุ่ม แม้ผลงานไตรมาส 2/63 จะได้รับผลกระทบจากขาดทุนสต็อกเหมือนหุ้นตัวอื่นก็ตาม 

หุ้น BCP ตอนนี้ ยังเป็นหุ้นที่น่าลงทุนอยู่ไหม? ต้องติดตาม!

*** "น้ำมันตราเต่า" ปัจจุบันก็ยังฟื้นช้ากว่ากลุ่ม

ราคาหุ้น บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP ยังแกว่งตัวเลือกทิศทางไม่ได้เสียที ซึ่งวันทำการล่าสุด(20 ก.ค.63) แม้จะบวกขึ้นไปทำจุดสูงสุดของวันได้ถึง 20 บาท แต่ก็ลดลงมาปิดตลาดไปที่ 19.60 บาท ลดลง 0.30 บาท หรือ -1.51% ปริมาณหุ้นที่ซื้อขายเพิ่มขึ้น 196.15% เมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ย 5 วันทำการก่อนหน้า

ราคาหุ้นที่แกว่งตัวไปมาเช่นนี้ก็ทำให้ BCP เป็นหุ้นที่ฟื้นช้าที่สุดในกลุ่มหุ้นน้ำมันอีกด้วย ซึ่งหากเทียบจากจุดต่ำสุดจากวิกฤติโควิด-19 ในเดือนมี.ค.63 เป็นดังนี้

บริษัท	ต่ำสุดของปี(มี.ค.63)	ราคาปิดล่าสุด(20ก.ค.)	เปลี่ยนแปลง
ESSO	3.14	7.80	+148%
PTG	8.95	18.20	+103%
PTT	23.20	38.50	+66%
SUSCO	1.50	2.40	+60%
BCP	13.40	19.60	+46%

*** มีโอกาสขาดทุนต่ออีกไตรมาส

บริษัทหลักทรัพย์(บล.)โนมูระ พัฒนสิน ระบุว่า แนวโน้มผลประกอบการในไตรมาส 2/63 ของ BCP มีโอกาสที่จะขาดทุนปกติราว -1,036 ล้านบาท ซึ่งเป็นการพลิกขาดทุน YoY ต่อจากไตรมาสแรก เนื่องจากการขาดทุนสต็อกน้ำมันทำได้แย่กว่าที่เคยมองไว้ 

แต่ผลงานในไตรมาสนี้ขาดทุนลดลง QoQ หลักๆ มาจากการกลับรายการมูลค่าสุทธิที่จะได้รับ(NRV)จาก Stock Gain และค่าการกลั่นดีขึ้น กลบธุรกิจการตลาดที่แย่ลงได้  

อย่างไรก็ดีคาดว่าในไตรมาส 3/63 ผลประกอบการจะพลิกกลับมามีกำไรเนื่องจากกลับมามีกำไรจากสต็อกน้ำมัน และค่าการกลั่นที่ฟื้นตัว รวมถึงปริมาณขายธุรกิจการตลาดฟื้นตัวขึ้น

*** ปีนี้อาจไม่ใช่ปีของ BCP เพราะจะขาดทุนอย่างหนัก

แม้นักวิเคราะห์มองกันว่าผลประกอบการของ BCP จะผ่านพ้นจุดต่ำสุดในไตรมาส 2/63 แต่อย่างไรก็ตาม ผลงานทั้งปีก็จะยังหดตัวแรงมากอยู่ดีที่ราว 2 พันล้านบาท เพราะผลกระทบจากโควิด-19 โดยบล.เอเซีย พลัส ประเมินว่าค่าการกลั่นในปีนี้จะลดเหลือ 3 เหรียญฯต่อบาร์เรล และมี Intake Capacity เหลือ 9.6 หมื่นบาร์เรลต่อวัน 

ดังนั้น ด้วยประมาณการดังกล่าวจะทำให้กำไรปกติปี 63 ลดลงมาอยู่ที่ 884 ล้านบาท และขาดทุนสุทธิ 2.27 พันล้านบาท

โดยนักวิเคราะห์มองผลประกอบการปี 63 ไว้ดังนี้

บล.	ผลประกอบการปี 63
เอเซีย พลัส	-2,275 ลบ.
แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์	-2,532 ลบ.
เอเชีย เวลท์	-351 ลบ.

*** มองข้ามไปปี 64 กำไรอาจยังฟื้นไม่เต็มที่-ส่วนเหมืองลิเทียมล่าช้า

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่าในปี 64 อาจจะพลิกกลับมาเป็นกำไรได้บ้างแต่อาจยังไม่สูงนักที่ 1,370 ล้านบาท เพราะการเลื่อนแผนหยุดซ่อมบำรุงโรงกลั่น 40 วันจากปี 63 มาเป็นปี 64 ทำให้ต้องปรับลด Intake Capacity เหลือ 1.06 แสนบาร์เรลต่อวัน จากเดิม 1.15 แสนบาร์เรลต่อวัน 

นอกจากนี้ นายชัยวัฒน์ โควาวิสารัช ประธานเจ้าหน้าที่บริหารและกรรมการผู้จัดการใหญ่ BCP ได้ออกมายอมรับก่อนหน้านี้ว่า การร่วมลงทุนพัฒนาเหมืองแร่ลิเทียมในประเทศอาร์เจนตินาจะมีความล่าช้าออกไปเป็นปลายปี 64 จากเดิมที่คาดเริ่มผลิตได้ในช่วงกลางปี 64

ทั้งนี้ ก็ยังมีประเด็นดีๆเหลืออยู่ อย่างเช่นการนำบริษัทย่อย บีบีจีไอ(BBGI) ผู้ดำเนินธุรกิจโรงไฟฟ้าชีวมวล เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย(SET)ภายในช่วงกลางปี 64 ซึ่งจะเข้ามาช่วยหนุนมูลค่าหุ้น BCP ได้บ้างนั่นเอง

*** ความล่าช้าเช่นนี้ ทำให้นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่แนะนำเพียงแค่"ถือ"

ผลประกอบการที่ยังฟื้นตัวได้ไม่เต็มที่ในปี 64 รวมถึงโครงการลงทุนต่างๆของบริษัทที่ต้องใช้เวลา ทำให้นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ให้น้ำหนักกับการลงทุนในระยะยาวมากกว่า ซึ่งแม้ราคาหุ้นในปัจจุบันจะไม่สูงมาก และมีราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี แต่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ก็ยังไม่แนะนำให้ซื้อ

บล.	คำแนะนำ	ราคาเหมาะสม(บ.)
เอเซีย พลัส	Switch	21.20
แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์	ซื้อเมื่ออ่อนตัว	22.40
ยูโอบี เคย์เฮียน	ถือ	23
กสิกรไทย	ถือ	23.30
ฟิลลิป	ถือ	23.80
ดีบีเอส วิคเคอร์ส	ซื้อ	26

ไม่ใช่แค่ราคาหุ้นของ BCP เท่านั้นที่ช้ากว่ารายอื่น ในด้านแนวโน้มธุรกิจเองก็ต้องใช้เวลาเช่นกัน เพราะปีหน้านอกจากจะมีปิดซ่อมบำรุงแล้ว โครงการลงทุนเหมืองลิเทียมเองก็ถูกเลื่อนออกไปเพราะโควิด-19 ด้วย ดังนั้นกว่ากำไรสุทธิจะฟื้นตัวได้เต็มที่ก็อาจต้องหวังไว้ที่ปี 65 เลยทีเดียว 

ข่าวหุ้นอื่นๆที่น่าสนใจ

RECOMMENDED NEWS

ข่าวหุ้นยอดนิยม

Let's block ads! (Why?)

"เป็น" - Google News
July 21, 2020 at 09:29AM
https://ift.tt/3fPOS4t

BCP ฟื้นช้ากว่ากลุ่ม...แต่ยังเป็นหุ้นที่น่าลงทุนอยู่ไหม? - efinanceThai
"เป็น" - Google News
https://ift.tt/3eIAhHj
Home To Blog